{"id":43801,"date":"2019-10-19T14:45:33","date_gmt":"2019-10-19T14:45:33","guid":{"rendered":"http:\/\/obegef.pt\/wordpress\/?p=43801"},"modified":"2019-10-19T14:45:36","modified_gmt":"2019-10-19T14:45:36","slug":"ai-que-eu-caio-segurem-me-que-eu-caio-2-2-3-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-3-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-2-7-2-2-2-3-2-4-3-2-31","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/obegef.pt\/wordpress\/?p=43801","title":{"rendered":"Uma an\u00e1lise \u00e0s contas consolidadas do Grupo Montepio"},"content":{"rendered":"

Jos\u00e9 Ant\u00f3nio Moreira<\/strong><\/span>, Expresso online (030 31\/07\/2019)<\/p>\n

\"\"<\/a>\"\"<\/a><\/p>\n

<\/p>\n

Cerca de tr\u00eas meses depois, volto, neste espa\u00e7o de opini\u00e3o, a tomar como objeto de an\u00e1lise a Montepio Geral Associa\u00e7\u00e3o Mutualista (MGAM). Justifica-se este revisita pela preocupa\u00e7\u00e3o pessoal, enquanto cidad\u00e3o, com a respetiva situa\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica e financeira e pelo facto de, entretanto, terem sido disponibilizadas as suas contas consolidadas.<\/p>\n

A an\u00e1lise das contas individuais da MGAM mostrou uma evolu\u00e7\u00e3o muito problem\u00e1tica, em que o registo de impostos diferidos ativos veio criar a ilus\u00e3o (tempor\u00e1ria) de uma sa\u00fade econ\u00f3mica e financeira que a associa\u00e7\u00e3o n\u00e3o possui. Nessa altura ficou-me a d\u00favida sobre se o grupo, no seu conjunto, apresentaria evolu\u00e7\u00e3o mais prop\u00edcia, por via de um melhor desempenho das restantes empresas a ele pertencentes. Infelizmente, para os associados em particular, para o pa\u00eds como um todo, n\u00e3o foi isso que constatei.<\/p>\n

Num contexto macroecon\u00f3mico relativamente favor\u00e1vel, o ano de 2018 mostra uma quebra acentuada da atividade do grupo, com reflexo nos resultados obtidos e na deteriora\u00e7\u00e3o da situa\u00e7\u00e3o financeira, espelhada esta na redu\u00e7\u00e3o dos capitais pr\u00f3prios.<\/p>\n

A tabela seguinte sintetiza a evolu\u00e7\u00e3o com base em tr\u00eas indicadores (valores anuais milh\u00f5es \u20ac):<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
\n

Rubrica<\/p>\n<\/td>\n

2018<\/td>\n2017<\/td>\n\n

Varia\u00e7\u00e3o<\/p>\n

percentual<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

Resultado operacional (antes de imparidades)<\/td>\n\n

92,8<\/p>\n<\/td>\n

239,0<\/td>\n\n

-61,1 %<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

Total do rendimento integral (opera\u00e7\u00f5es em continua\u00e7\u00e3o)<\/td>\n\n

-105,8<\/p>\n<\/td>\n

906,5<\/td>\n\n

-111,7 %<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

<\/td>\n<\/td>\n<\/td>\n<\/td>\n<\/tr>\n
Capitais pr\u00f3prios do grupo<\/td>\n\n

242,6<\/p>\n<\/td>\n

494,6<\/td>\n\n

-51,0 %<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

As imparidades e provis\u00f5es s\u00e3o, por via da subjetividade que est\u00e1 subjacente ao respetivo c\u00e1lculo, potencialmente prop\u00edcias a serem utilizadas para manipula\u00e7\u00e3o dos resultados. Da\u00ed o tomar o resultado operacional sem o impacto dessas componentes para formar uma perce\u00e7\u00e3o da evolu\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica do grupo. Verifica-se uma quebra de 61% nesse resultado, o que \u00e9 particularmente grave.<\/p>\n

Por\u00e9m, como nem todas as perdas afetam o resultado do per\u00edodo, j\u00e1 que as normas contabil\u00edsticas permitem que algumas sejam registadas, diretamente, nos capitais pr\u00f3prios, tomo como base de an\u00e1lise o total do rendimento integral das opera\u00e7\u00f5es em continua\u00e7\u00e3o, por refletir de modo mais abrangente o desempenho do Grupo no per\u00edodo. A evolu\u00e7\u00e3o negativa \u00e9 ainda mais dram\u00e1tica, -112%. Pode argumentar-se que o ano de 2017 n\u00e3o \u00e9 uma boa base para o c\u00e1lculo dessa varia\u00e7\u00e3o, por estar afetado pelo inusitado e volumoso registo de impostos diferidos na MGAM. O que n\u00e3o se pode desvalorizar \u00e9 a dimens\u00e3o do \u201cpreju\u00edzo\u201d, 106 milh\u00f5es de euros (9,4% do total dos proveitos operacionais).<\/p>\n

Por via deste efeito negativo, a que acresce uma altera\u00e7\u00e3o normativa no registo dos ativos financeiros e mais umas quantas \u201cmiudezas\u201d, os capitais pr\u00f3prios do grupo diminu\u00edram para menos de metade do valor verificado no ano de 2017.<\/p>\n

Se esta evolu\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica e financeira \u00e9, por si s\u00f3, suficientemente preocupante, a leitura do relat\u00f3rio permite recolher alguns ind\u00edcios t\u00e3o ou mais preocupantes, de que destaco:<\/p>\n

    \n
  1. A men\u00e7\u00e3o \u00e0 venda de uma \u201ccarteira de cr\u00e9dito em mora\u201d pelo banco do Grupo, que originou uma menos-valia de alguns milh\u00f5es de euros, deixa antever que o volume de imparidades registado na institui\u00e7\u00e3o possa n\u00e3o refletir, integralmente, os riscos de incobrabilidade subjacentes aos ativos;<\/li>\n
  2. O parecer de revis\u00e3o de contas do auditor KPMG, onde \u00eanfases sobre o pressuposto da continuidade do Grupo e a recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos \u2013 dois aspetos fulcrais \u2013 remetem o utilizador da informa\u00e7\u00e3o para proje\u00e7\u00f5es econ\u00f3micas e financeiras efetuadas pela administra\u00e7\u00e3o do Grupo. Sonega o auditor a sua opini\u00e3o sobre a razoabilidade de tais proje\u00e7\u00f5es, e com isso sobre a efetiva situa\u00e7\u00e3o da institui\u00e7\u00e3o. Tendo presente que as proje\u00e7\u00f5es mostram sempre o que se pretende, bastando escolher pressupostos que sustentem o resultado desejado, trata-se de uma situa\u00e7\u00e3o clara de alijamento de responsabilidades por parte do auditor, que se afigura dever ser lida pelos utilizadores da informa\u00e7\u00e3o como um \u201csinal de perigo\u201d;<\/li>\n
  3. O recurso a medidas contabil\u00edsticas potencialmente question\u00e1veis \u2013 revaloriza\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis, lucros de uma participada de repatriamento mais do que duvidoso, etc. \u2013 , com o intuito de mostrar resultado l\u00edquido positivo de 542 mil \u20ac.<\/li>\n<\/ol>\n

    Em suma, as contas consolidadas corroboram o que se havia constatado na an\u00e1lise das individuais, contribuindo para a sustenta\u00e7\u00e3o das preocupa\u00e7\u00f5es por estas suscitadas. N\u00e3o fora o volumoso registo de ativos por impostos diferidos na MGAM no ano de 2017 e a situa\u00e7\u00e3o econ\u00f3mica e financeira da Associa\u00e7\u00e3o, do grupo como um todo, j\u00e1 teria feito soar as campainhas de alarme no regulador e no minist\u00e9rio da tutela. Portanto, se outras responsabilidades n\u00e3o lhe vierem a ser assacadas, espera-se que a administra\u00e7\u00e3o da MGAM seja responsabilizada por ter \u201cescondido\u201d a gravidade da situa\u00e7\u00e3o, de forma criativa, com isso protelando a tomada de medidas que pudessem atempadamente contribuir para debelar a situa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

    As contas foram aprovadas por uma maioria de 95,6% de \u201cuma massa associativa representativa dos cerca de 600 mil associados\u201d (sic). Se essa massa foi da dimens\u00e3o da que aprovou as contas individuais em mar\u00e7o, ascendeu a cerca de 500 associados, menos de 1% do total!<\/p>\n

    Esta reduzida aflu\u00eancia \u00e0 reuni\u00e3o ilustra um completo desinteresse dos associados pelos destinos da Associa\u00e7\u00e3o, e desleixo relativamente \u00e0 seguran\u00e7a dos fundos que colocaram \u00e0 respetiva guarda. Se a esta reduzida presen\u00e7a se juntar o voto de bra\u00e7o no ar no decurso da reuni\u00e3o; que parte substancial dos presentes seria composta por funcion\u00e1rios da mesma (dificilmente arriscando um voto de recusa das contas) e que a generalidade dos presentes n\u00e3o se sentiria minimamente confort\u00e1vel a discutir a tecnicidade do relat\u00f3rio em an\u00e1lise, estavam reunidas as condi\u00e7\u00f5es, \u00e0 partida, para t\u00e3o generosa e positiva vota\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

    Num tal contexto, a administra\u00e7\u00e3o instalada consegue, sem esfor\u00e7o, no decurso de cada mandato, controlar a organiza\u00e7\u00e3o, com poucas centenas de votos. Consegue, inclusive, torn\u00e1-la respons\u00e1vel por san\u00e7\u00f5es pecuni\u00e1rias da responsabilidade, pessoal, dos seus dirigentes. Tudo de forma democr\u00e1tica.<\/p>\n

    Infelizmente, tal situa\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 espec\u00edfica da MGAM. Verifica-se em muitas outras organiza\u00e7\u00f5es cong\u00e9neres. Por isso, sugere-se que o poder pol\u00edtico, enquanto espera \u2013 aparentemente alheio \u00e0 grave situa\u00e7\u00e3o da institui\u00e7\u00e3o \u2013 que o processo em curso de avalia\u00e7\u00e3o da idoneidade da administra\u00e7\u00e3o produza efeitos e venha a ser a luz que brilha ao fundo do t\u00fanel, estude forma de impor nos estatutos deste tipo de organiza\u00e7\u00f5es a inclus\u00e3o de uma cl\u00e1usula limitadora do n\u00famero de mandatos dos \u00f3rg\u00e3os dirigentes. Acredito que seria uma ajuda preciosa para se terem organiza\u00e7\u00f5es mais saud\u00e1veis, em todos os aspetos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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